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如何分析企业的资产变现能力?

发表日期: 2018-04-16 09:41:47  共0次阅读
标签: 财务 资产
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分析企业的变现能力要分析流动比率、速动比率、现金比率、资本周转率、清算价值比率和利息支付倍数等因素,下面将一一进行说明分析企业资产变现能力的指标。


 分析企业的变现能力要分析流动比率、速动比率、现金比率、资本周转率、清算价值比率和利息支付倍数等因素,下面将一一进行说明分析企业资产变现能力的指标。
1、流动比率
流动比率,表示每1元流动负债有多少流动资产作为偿还的保证。它反映公司流动资产对流动负债的保障程度。
公式:流动比率=流动资产合计÷流动负债合计
一般情况下,该指标越大,表明公司短期偿债能力强。通常,该指标在200%左右较好。98年,沪深两市该指标平均值为200.20%。在运用该指标分析公司短期偿债能力时,还应结合存货的规模大小,周转速度、变现能力和变现价值等指标进行综合分析。如果某一公司虽然流动比率很高,但其存货规模大,周转速度慢,有可能造成存货变现能力弱,变现价值低,那么,该公司的实际短期偿债能力就要比指标反映的弱。
例如,中国七砂(0851)流动比率达207.98%,反映了较强的偿债能力,但该公司存货期末余额高达1.06亿元,存货周转率为1.33次,这表明了该公司存货周转速度慢,变现能力相对较弱,会影响其变现价值,导致公司的实际短期偿债能力变弱,偿债风险增大。
2、速动比率
速动比率表示每1元流动负债有多少速动资产作为偿还的保证,进一步反映流动负债的保障程度。
公式:速动比率=(流动资产合计-存货净额)÷流动负债合计
一般情况下,该指标越大,表明公司短期偿债能力越强,通常该指标在100%左右较好。98年沪深两市该指标平均值为153.54%。
在运用该指标分析公司短期偿债能力时,应结合应收帐款的规模、周转速度和其他应收款的规模,以及它们的变现能力进行综合分析。如果某公司速动比率虽然很高,但应收帐款周转速度慢,且它与其他应收款的规模大,变现能力差,那么该公司较为真实的短期偿债能力要比该指标反映的差。
由于预付帐款、待摊费用、其他流动资产等指标的变现能力差或无法变现,所以,如果这些指标规模过大,那么在运用流动比率和速动比率分析公司短期偿债能力时,还应扣除这些项目的影响。
3、现金比率
现金比率,表示每1元流动负债有多少现金及现金等价物作为偿还的保证,反映公司可用现金及变现方式清偿流动负债的能力。
公式:现金比率=(货币资金+短期投资)÷流动负债合计
该指标能真实地反映公司实际的短期偿债能力,该指标值越大,反映公司的短期偿债能力越强。98年沪深两市该指标平均值为56.47%。

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